گروه اقتصادی خبرگزاری تسنیم؛ پرونده "باجِ باجه"؛ بخش 202 - استیبلکوینها نوعی ارز دیجیتال هستند که با هدف حفظ ارزش ثابت در برابر داراییهای مشخص، مانند دلار آمریکا، طراحی شدهاند. این ویژگی آنها را به ابزاری مناسب و قابل اعتماد برای پرداختها و انتقال ارزش تبدیل میکند، زیرا نسبت به ارزهای دیجیتال دیگر مانند بیتکوین نوسانات قیمتی کمتری دارند. استیبلکوینهای مبتنی بر دلار آمریکا به دلیل ثبات ارزش، شباهت بیشتری به پول نقد دارند و میتوانند برای انتقال ارزش فرامرزی بدون نیاز به واسطههای بانکی سنتی استفاده شوند.
از همین پرونده بیشتر بخوانید
در این راستا اندیشکده بروکینز در مقالهای آیندهپژوهانه با عنوان «استیبلکوینها و امنیت ملی: درسهایی از یورودلارها» به قلم «تیموتی جی. مساد» به بررسی ابعاد رشد این پدیده و نقاط چالش و فرصتهای آن پرداخته است.
به بیان نویسنده، روند توسعه استیبلکوینها، شباهتهایی به حسابهای «یورودلار»ی در زمان اجرای طرح مارشال و پس از آن دارند. یورودلارها به سپردههای دلاری اطلاق میشوند که توسط بانکهای خارجی و خارج از حوزه نظارتی ایالات متحده نگهداری میشوند. این بازار در اواخر دهه 1940 شکل گرفت، زمانی که کشورهایی مانند اتحاد جماهیر شوروی و چین به دنبال نگهداری دلارهای خود در خارج از ایالات متحده بودند تا از مصادره احتمالی جلوگیری کنند. این سپردهها عمدتاً در بانکهای اروپایی، بهویژه در پاریس، متمرکز شدند و بهسرعت رشد کردند.
در این راستا نویسنده بر این دو نکته تأکید میکند که یورودلارها و استیبلکوینها، هر دو ابزارهای مالی مهمی هستند که در خارج از نظارت مستقیم ایالات متحده رشد کردهاند. وی میافزاید یورودلارها میتوانستند به چالشی برای نظام پرداخت دلار تبدیل شوند اما با سیاستگذاری هوشمندانه آمریکا، به گسترش نقش بینالمللی دلار و تقویت سیستم مالی جهانی کمک کردند. مساد تصریح میکند از پیچ توسعه استیبلکوینها نیز باید به همین ترتیب به نفع نظام پرداخت دلار استفاده کرد.
یورودلارها نقش مهمی در تقویت دلار داشتند، اما استیبلکوینها میتوانند برعکس، نقش دلار را در سیستم مالی جهانی به چالش بکشند. چرا که بدون نظارت کافی، استیبلکوینها میتوانند به ابزارهای دور زدن تحریمها و تأمین مالی فعالیتهای غیرقانونی تبدیل شوند، و همچنین ممکن است توانایی ایالات متحده در اجرای سیاستهای پولی و مالی را تضعیف کنند. این مقاله به چندین چالش مرتبط با استیبلکوینها اشاره میکند:
دور زدن تحریمها: استیبلکوینها میتوانند به عنوان ابزاری برای دور زدن تحریمهای مالی استفاده شوند. به عنوان مثال، گزارشهایی وجود دارد که نشان میدهد قاچاقچیان روسی از تتر (بزرگترین استیبلکوین) برای خرید تسلیحات و اجتناب از تحریمهای غربی استفاده کردهاند. همچنین گزارشهایی وجود دارد که خریدهای تسلیحاتی حماس با همین ابزار انجام شده است.
نظارت و تنظیمگری ناکافی: با رشد سریع استیبلکوینها، نبود چارچوبهای نظارتی مناسب میتواند به سوءاستفادههای مالی و تهدیدات امنیتی منجر شود.
تضعیف اثربخشی تحریمها: استفاده گسترده از استیبلکوینها ممکن است توانایی ایالات متحده در اعمال تحریمهای مالی را کاهش دهد، زیرا این ارزها میتوانند خارج از سیستم بانکی سنتی عمل کنند.
توصیههای سیاستی مقاله
مقاله چندین توصیه سیاستی برای مدیریت چالشهای مرتبط با استیبلکوینها ارائه میدهد:
تقویت چارچوبهای نظارتی: ایجاد و اجرای مقررات جامع برای نظارت بر استیبلکوینها به منظور جلوگیری از سوءاستفادههای مالی و تهدیدات امنیتی.
همکاری بینالمللی: همکاری با سایر کشورها برای ایجاد استانداردهای جهانی در زمینه استیبلکوینها و جلوگیری از استفاده آنها برای دور زدن تحریمها.
نظارت بر تراکنشهای بزرگ: پایش و رصد تراکنشهای بزرگ استیبلکوینها به منظور شناسایی و جلوگیری از فعالیتهای غیرقانونی.
توسعه فناوریهای نظارتی: استفاده از فناوریهای پیشرفته برای نظارت بر تراکنشهای استیبلکوینها و شناسایی الگوهای مشکوک.
آموزش و آگاهیرسانی: افزایش آگاهی عمومی و آموزش نهادهای مالی درباره ریسکها و چالشهای مرتبط با استیبلکوینها.
تشویق به استفاده از سیستمهای مالی رسمی: ایجاد مشوقهایی برای استفاده از سیستمهای مالی رسمی به جای استیبلکوینها برای کاهش ریسکهای مرتبط.
توسعه ارز دیجیتال ملی (CBDC): بررسی و توسعه ارز دیجیتال ملی به عنوان جایگزینی امن و قابل اعتماد برای استیبلکوینها.
دولت آمریکا باید به طور جدی توسعه یک دلار دیجیتال رسمی (CBDC) را بررسی کند تا جایگزینی امن و پایدار برای استیبلکوینها ارائه دهد. عدم وجود CBDC میتواند باعث گسترش نفوذ استیبلکوینهای غیرمجاز و کاهش کنترل ایالات متحده بر نظام مالی جهانی شود.
مبارزه با پلتفرمهای غیرمجاز: شناسایی و مقابله با پلتفرمها و صرافیهای غیرمجاز که امکان تبادل استیبلکوینها را فراهم میکنند.
تدوین قوانین ضد پولشویی (AML): اجرای قوانین سختگیرانه ضد پولشویی برای تراکنشهای مرتبط با استیبلکوینها.
ارزیابی مستمر ریسکها: پایش مداوم بازار استیبلکوینها و ارزیابی ریسکهای نوظهور برای تطبیق سیاستها و مقررات.
لزوم همکاری بینالمللی: نظارت یکجانبه آمریکا کافی نیست؛ نیاز به استانداردهای بینالمللی برای کنترل استیبلکوینها وجود دارد. همکاری با نهادهای مالی جهانی مانند بانکهای مرکزی و گروه ویژه اقدام مالی (FATF) برای کنترل ریسکها و جلوگیری از سوءاستفادههای مالی ضروری است.
جمعبندی
در جمعبندی، مقاله تأکید میکند که استیبلکوینها، همانند یورودلارها، دارای پیامدهای گستردهای برای سیستم مالی و امنیت ملی ایالات متحده هستند. نویسنده هشدار میدهد که بدون یک چارچوب نظارتی قوی و همکاری بینالمللی، استیبلکوینها میتوانند به ابزاری برای دور زدن تحریمها، تأمین مالی غیرقانونی و تضعیف کنترلهای پولی و مالی ایالات متحده تبدیل شوند. مقاله نتیجه میگیرد که بدون نظارت مناسب، استیبلکوینها میتوانند تهدیدی برای سیستم مالی بینالمللی و امنیت ملی باشند. بنابراین، سیاستگذاران باید با سرعت عمل کنند تا یک چارچوب نظارتی قوی برای مدیریت این داراییهای دیجیتال تدوین کنند.
انتهای پیام/